Seguramente te preguntarás dónde invertir dinero. No existe una única respuesta, tus objetivos financieros y el horizonte temporal de la inversión juegan un papel importante…
Cada inversor es distinto, esta afirmación es un hecho. No existe un modelo de cartera y una estrategia universal que pueda ser útil a cada tipo de inversor; a la par que no existe la cartera perfecta. Cada modelo de cartera debe responder a una estrategia individual. Invertir dinero requiere de un plan previo.
¿Cómo elaborar un plan para invertir dinero?
Una de las tareas que se deben abordar para responder a la pregunta sobre dónde invertir es tener claros los objetivos y el tiempo de consecución de los mismos. Este factor tiene una influencia significativa para encontrar las mejores inversiones.
Tal y como iremos viendo paso a paso a lo largo de este artículo, una inversión a un año vista es muy distinta a otra planteada para un período de unos 10 años. Partiendo de la base de que el objetivo, de por sí, es muy diferente.
Tampoco se trata de tener que elegir entre uno u otro tipo de inversión: no son excluyentes. Es perfectamente posible, e incluso recomendable, tener una cesta global de inversiones a distintos períodos temporales.
Una de las premisas de Carlos Tusquets, presidente de Mediolanum, es precisamente definir 3 objetivos temporales a la hora de invertir dinero. Lo que él llama “las 3 cestas”. De este modo se tendrán cubiertas todas las necesidades financieras vitales.
Carlos Tusquets también indica la conveniencia de acometer estos 3 tipos de inversiones – corto plazo (1 año), medio plazo (entre 3-5 años) y largo plazo (10 años o más) – a través de fondos de inversión.
¿Las razones? Primera su fiscalidad; segunda su liquidez; y tercera la diversificación.
La diversificación es interesante, puesto que reduce el riesgo. Puede que te preguntes en qué país invertir dinero. Sin embargo, la pregunta debería estar planteada en plural: ¿En qué países invertir dinero?
No se trata de invertir en un solo país, sector, empresa, activo, etc. Debemos buscar una adecuada diversificación.
Así pues, una vez tenemos claros nuestros objetivos a los tres plazos, podemos pasar a ver dónde invertir dinero a 1,5 y 10 años vista, tres horizontes estándar para abordar el corto, medio y largo plazo en la inversión. Recordemos que los tres tipos de estrategias son compatibles entre sí.
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Dónde invertir mi dinero a 1 año vista
Este tipo de inversión tiene dos vertientes. La primera con un componente especulativo. En cuanto a la segunda, puede que se trate de una inversión refugio transitoria.
De cara la inversión conservadora, aquella que tan sólo busca un refugio temporal para los ahorros, existen fondos monetarios y fondos de retorno absoluto con muy baja volatilidad.
Se trataría de invertir tu dinero con un enfoque similar a un depósito bancario a 12 meses; con la particularidad que son totalmente líquidas. Puedes retirar tu dinero e incluso rotar tu capital de un fondo a otro con total libertad (además, los traspasos entre fondos están exentos de tributación).
Pero ¿dónde encontrar productos adecuados en nuestro país? ¿dónde invertir dinero en España? Los fondos de inversión internacionales también son comercializados en España.
Supongamos que lo que pretendes es conseguir la máxima rentabilidad posible en un año vista: ¿dónde invertir entonces?
En este caso el fin de la inversión es especulativa. Lo recomendable es que destines sólo una pequeña parte de su patrimonio global para intentar rentabilizarla al máximo en el corto plazo. Para alcanzar el objetivo es preciso una estrategia agresiva.
En este supuesto, cómo es lógico, el inversor debe tener presente que afrontará un riesgo más elevado. Es posible que al cabo de un año su inversión incluso se haya depreciado. Por lo tanto, lo primero que deberás preguntarte es cuál es tu nivel de tolerancia al riesgo.
Puede que seas un inversor que tenga un perfil de riesgo dinámico. Pero no olvides acotar tu pérdida máxima a un porcentaje inferior al 20% del dinero invertido, por ejemplo. En este caso deberá buscar un fondo de inversión con una volatilidad anual de un 20% o cercana a este porcentaje. Para tales casos es recomendable un fondo de renta variable.
Ejemplo de fondo de renta variable para invertir dinero a un año
En este sentido, si lo que pretendemos es buscar rentabilidad a un año, tendremos que optar por los sectores económicos que mejor se adapten al ciclo presente. En los momentos actuales, la Bioteconología es una buena opción.
Un ejemplo de ello es el fondo de inversión Credit Suisse Digital Health Equity (renta variable del sector Biotecnología), con una rentabilidad en el año presente del 26,60%. Se trata de uno de los mejores fondos de inversión en cuanto a rentabilidad anual.
Las industrias relacionadas con la salud y la tecnología están ofreciendo buenos resultados, tanto en el corto plazo como para invertir dinero a 5 o 10 años vista (es una megatendencia de largo plazo).
En otro orden de cosas, puede que el inversor no sea un tipo con un perfil de riesgo tan agresivo. Puede en este caso interesarse por el diseño de una cartera un poco más estable, esto se consigue incluyendo un porcentaje de renta fija.
Con esta fórmula la volatilidad se ajusta al perfil de riesgo y a la volatilidad máxima permitida. La gran cantidad de fondos mixtos existentes en el mercado puede ayudarle mucho.
Lo que debemos dejar patente es que el inversor debe tener siempre en consideración qué pérdida máxima está dispuesto a asumir en un año. En base a este parámetro, determinará el fondo de inversión que mejor se adapte al mismo.
Una de las principales exigencias para decidir dónde invertir dinero a corto plazo es la liquidez. Pero esta ya se presupone cuando invertimos en fondos.
Por lo que respecta al riesgo, se debe tener presente que se cuenta con muy poco margen de maniobra en caso de que la inversión no surta los efectos deseados. No habrá tiempo para que la inversión se pueda recuperar. Por lo tanto, es vital que el riesgo se encuentre dentro de los parámetros admitidos por el inversor, en base a su tolerancia y su perfil.
Existen fondos para todos los perfiles de riesgo, incluyendo a aquellos que su único objetivo es proteger el capital.
INVERTIR MI DINERO A 5 AÑOS VISTA
Este horizonte está considerado como medio plazo (más o menos entre 3 y 5 años vista). El objetivo del inversor suele ser el ir completando un ahorro para un fin concreto (por ejemplo, una casa, un coche, los estudios universitarios, etc.).
A este plazo, aquellos más conservadores, pueden plantearse la suscripción de un fondo garantizado. Sin embargo, está claro que cuanto mayor sea el horizonte temporal, mayor será el tiempo de recuperación que tiene la inversión ante una caída del mercado. En este caso, podemos permitirnos invertir dinero asumiendo una mayor volatilidad.
No obstante, lo dicho en cuanto a tener presente nuestro perfil de riesgo es válido para cualquier temporalidad inversora.
Una cartera equilibrada para este horizonte temporal, según Peter Stanyer (prestigioso economista que cuenta con más de 15 años asesorando sobre gestión de carteras), debería tener un 40% de renta fija a largo plazo y un 60% de renta variable. Aproximadamente.
Así pues, el inversor puede recurrir una vez más a los fondos mixtos, pero esta vez con un cariz más dinámico. Aquellos que tengan una mayor exposición a activos más volátiles (acciones).
Para los inversores más agresivos, como no, siempre está a su disposición la renta variable. En este caso sería conveniente la utilización de una estrategia de crecimiento (estrategia “Growth”) Pero, ¿en qué país invertir dinero? ¿Qué región ofrece la mejor renta variable para incluir en nuestra cartera a este horizonte temporal? En principio y según los expertos, la renta variable europea.
Un fondo de renta variable europea en empresas de crecimiento combina la solidez y expectativas. Tiene un mayor potencial de revalorización. Europa es una región estable, sin los sobresaltos típicos de los emergentes; se encuentra en una fase de recuperación; tiene margen de crecimiento económico; los beneficios empresariales son crecientes; y, sus activos se encuentran menos valorados que los de otros países desarrollados.
Para invertir dinero a 5 años sería una buena estrategia poder captar toda la fase de recuperación y crecimiento del ciclo económico, que según parece está todavía en fase incipiente.
Ejemplo de fondo de inversión para invertir a medio plazo
Un ejemplo lo podemos encontrar en el Fidelity Active Strategy – FAST – Europe, fondo de renta variable europea en empresas de gran capitalización, con un enfoque “Growth”. Este fondo presenta una tasa anual compuesta de crecimiento del 13,17% en los últimos tres años.
También cuenta con la calificación de 5 estrellas, otorgada por Morningstar, por lo que se trata de un fondo de inversión de calidad.
INVERTIR MI DINERO A 10 AÑOS VISTA
El objetivo para este tipo de inversiones suele ser constituir un patrimonio. El inversor no ahorra para un fin concreto, en este caso está planificando el futuro; su jubilación, la herencia a sus hijos, etc. Las inversiones a 10 años (o más) son una forma de crear riqueza.
¿Qué activos funcionan mejor en el largo plazo? Está demostrado que la renta variable. Según ciertos estudios, los activos de renta variable ofrecen la mejor rentabilidad, además de otros ingredientes que los convierten en la mejor alternativa para el largo plazo (por poner un ejemplo, son menos sensibles a la inflación).
Recurriendo de nuevo a Peter Stanyer, su cartera ideal para este horizonte temporal debería tener entre un 75% - 80% de renta variable. Sin embargo, en un entorno geoeconómico tan cambiante, ¿qué tipo de renta variable es idóneo para esta estrategia?
Una vez más nos debemos preguntar, ¿en qué país invertir dinero?, ¿dónde invertir en España?
Un buen recurso sería diversificar geográficamente a través de un fondo de renta variable global. En cuanto a la política de inversión, debería plantearse la inversión en valor (estrategia Value) o fondos de inversión de alto dividendo (estrategia de dividendos).
Ejemplo de fondo de inversión para invertir dinero a 10 años vista
Por ejemplo, un buen fondo de esta categoría (dividendos) sería el Schroder International Selection Fund Global Equity Yield. Con una rentabilidad anualizada del 6,03% en los últimos 10 años.
Este fondo invierte en empresas de cualquier parte del mundo, con resultados atractivos y con un pago sostenible de dividendos.
Conclusiones
Es conveniente que todo ahorrador destine un porcentaje de su patrimonio a invertir en 1, 5 y 10 años vista. Lo expuesto por Carlos Tusquets sobre las tres cestas es una buena forma de gestionar el patrimonio a través de fondos de inversión.
Como último apunte, cabe la pena resaltar que a medida que el horizonte temporal toca a su fin, la forma de invertir dinero deberá tratarse como si fuese una inversión temporal menor.
Recordemos que un robo advisor puede definir el nivel de riesgo adecuado para cada tipo de ahorrador. Esto es un punto importante, máxime cuando la inversión es a más corto plazo.
