La operativa con fondos de inversión es realmente sencilla, dado que estos productos financieros están diseñados para acercar las inversiones al ahorrador medio. El vender un fondo de inversión supone reembolsar nuestro dinero (con los rendimientos que hayamos podido obtener). ¿En qué situaciones puede darse este caso y cómo podemos hacerlo del mejor modo posible? En este artículo descubrirás todo lo relativo al rescate de un fondo de inversión.
¿Cómo vender un fondo de inversión?
Vender un fondo de inversión equivale a deshacer la operación inversora llevada a cabo (total o parcialmente) y obtener el dinero en efectivo.
También podría ser el caso de vender las participaciones de un fondo para después invertir en otro. Sin embargo, esta operación es denominada un traspaso entre fondos y, dadas sus características especiales y ventajas fiscales, la trataremos posteriormente. Ahora nos referimos a vender un fondo de inversión para rescatar el dinero.
Al igual que cuando queremos invertir en un fondo no tendremos problemas con la compra de las participaciones, debido a que la sociedad gestora nos garantiza la contrapartida y tenemos una liquidez total e inmediata, cuando decidimos reembolsar dichas participaciones también tendremos la misma liquidez: no será necesario más que comunicar nuestra intención de vender las participaciones a la sociedad gestora (o comercializadora) nuestra intención y la venta está garantizada.
El trámite es bien sencillo.
¿A qué precio vendemos las participaciones del fondo de inversión?
Otra cuestión diferente es el precio (denominado valor liquidativo) de las participaciones del fondo. Las participaciones se suscriben a un determinado valor liquidativo y se reembolsan a otro. La diferencia entre ambos determina la rentabilidad que pueda tener el inversor.
A la hora de cancelar la inversión en un fondo, las participaciones tienen el valor liquidativo del mismo día de la solicitud o el del día siguiente (según el folleto del fondo).
Es importante tener presente la llamada “hora de corte”. Esta información también viene recogida en el folleto del fondo y establece un límite para las solicitudes que serán atendidas en ese mismo día o cuáles se consideran realizadas al día siguiente. Dicho de otro modo, las solicitudes para vender un fondo de inversión realizadas después de la hora de corte serán tramitadas al día siguiente (a efectos del valor liquidativo a aplicar).
¿Cuánto se tarda en vender un fondo de inversión?
La entidad depositaria, como norma general, hará el pago del rescate del fondo a los tres días hábiles. Esta fecha comienza a computar desde el día en el cual se determina el valor liquidativo (es decir, el día siguiente o dos días después).
Pudiera ser que, de forma excepcional, el plazo para el reembolso definitivo de un fondo de inversión se alargue hasta cinco días hábiles.
¿Existen comisiones u otros pormenores al vender un fondo de inversión?
No es común ver una comisión por el reembolso de fondos de inversión, pero puede existir. Si la comisión por reembolso está presente (cosa que veremos en el folleto informativo), su importe no puede ser superior al 5% del dinero reembolsado y se detrae automáticamente del mismo.
Por otra parte, también es posible encontrarnos una exigencia de mantener un importe mínimo en el fondo para poder estar invertidos en él y conservar la condición de partícipe. Así como existen sociedades gestoras que imponen se realice un preaviso de hasta 10 días para solicitar la venta de las participaciones del fondo, cuando superan un determinado importe (normalmente superiores a 300 000 €).
Todos estos datos también vienen recogidos en el folleto informativo del fondo, a disposición del inversor con anterioridad a la suscripción (con fines de que pueda tomar una decisión razonada).
¿Se deben pagar impuestos en el rescate de un fondo de inversión?
Una de las cuestiones más importantes que un inversor debe tener presente a la hora de cancelar una inversión es la fiscalidad. Los impuestos son inherentes a los rendimientos obtenidos.
La inversión en fondos tributa únicamente en el momento del reembolso, realizándose una retención del 19% sobre la diferencia entre el valor liquidativo de las participaciones cuando se produjo la suscripción y su reembolso (es decir, sólo tributan las plusvalías generadas).
La rentabilidad tiene la consideración de ganancia o pérdida patrimonial y se integra en la base imponible del ahorro (no en la general, evitando que aumente esta base). La base imponible del ahorro tributa según los siguientes tramos:
- Hasta 6 000 € se aplica un 19%.
- Entre 6 000,01 € y 50 000 se aplica un 21%.
- Más de 50 000 € se aplica un 23%.
En todo caso, el inversor puede tener una ventaja fiscal significativa si en lugar de proceder a cancelar el fondo de inversión traspasa sus participaciones a otro fondo.
¿Cómo funciona el traspaso de un fondo de inversión?
El traspaso no es más que la venta de un fondo de inversión para, inmediatamente después, realizar una suscripción en otro. Esta operación no tiene consecuencias fiscales, está exenta de tributación. No se considera hecho el reembolso definitivo.
Para realizar un traspaso, el partícipe tan sólo debe dirigirse a la sociedad gestora (o comercializadora) del fondo de destino. Es un modo de vender un fondo de inversión sin deshacer la inversión y, por tanto, sin tener que rendir cuentas con la Agencia Tributaria. Es muy útil en la mayoría de los casos en los que un inversor decide cancelar su fondo de inversión (como veremos más adelante).
Un traspaso puede realizarse entre fondos de la misma gestora o no. En el primer caso, los trámites son más simples y se tarda menos tiempo (un máximo de tres días hábiles). Si el traspaso se realiza entre fondos de inversión pertenecientes a sociedades gestoras diferentes, puede tardar alrededor de unos ocho días hábiles.
En principio, un traspaso entre fondos de inversión no está sujeto a comisiones. En cualquier caso, puesto que supone el reembolso de uno y la suscripción en otro, puede ser que el inversor se encuentre las correspondientes comisiones (los folletos informativos de los fondos implicados en la operación despejarán estas dudas).
¿Cuándo es el momento de vender (o traspasar) un fondo de inversión?
Ahora sí, ha llegado el momento de atender a las situaciones más comunes en las cuales el partícipe puede decidir cuándo vender un fondo de inversión.
Puede ser que el objetivo sea mantener la inversión a largo plazo, pero también puede que se den una serie de circunstancias en las cuales el partícipe tenga que decidir entre cancelar el fondo de inversión o traspasar las participaciones a otro.
Algunas de las circunstancias que empujan al partícipe a vender un fondo de inversión serían:
- Cuando nuestros objetivos de inversión cambian y el fondo no se adapta a los mismos puede ser un buen momento para proceder al traspaso.
- Es posible que exista un fondo que cobre unas altas comisiones y se decida el traspaso.
- También pudiera darse el caso de necesitar el dinero con urgencia. Debido a la completa liquidez de los fondos de inversión, el rescate definitivo no supone ningún problema.
- Si nuestro fondo de inversión no se comporta como debiera o no mantiene la política de inversión inicial que nos llevó a decidir colocar nuestro dinero en el mismo (otra situación en la cual puede ser conveniente el traspaso, si queremos seguir invertidos).
En todo caso, vender un fondo de inversión (en el sentido de cancelar definitivamente la operación inversora) es una decisión que se toma generalmente cuando se necesita liquidez o se ha cumplido el objetivo de inversión. En los casos en los que el fondo no nos satisface, el partícipe puede perfectamente recurrir a un traspaso, evitando las consecuencias fiscales y aprovechando la gran ventaja fiscal de estos productos financieros.
