Cuando un inversor desea suscribir participaciones en un fondo de inversión, la rentabilidad histórica del fondo es tan sólo una de las variables a considerar.
No es la única y ni mucho menos la más importante. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras, esta afirmación es cierta, pero nos aportan una valiosa información sobre cómo se puede comportar el fondo si las condiciones económicas externas siguen en la misma tónica y la gestión de la cartera se mantiene en la misma línea.
Lo correcto sería encontrar una rentabilidad que se adapte al perfil de riesgo de cada ahorrador.
Veremos cómo se puede conseguir al final de este texto. Por lo pronto, repasaremos aquellos fondos más rentables para invertir que han destacado por obtener las mayores ratios en diferentes marcos temporales.
Porque efectivamente, el marco temporal de la inversión también es una de las variables a tener en cuenta a la hora de invertir.
Morgan Stanley es la gestora que nos trae este fondo de inversión, esto ya de por sí nos dice algo, al ser una de las grandes a nivel mundial.
La categoría de este fondo es renta variable internacional, concretamente en la zona de Asia, excluyendo Japón (ex-Japan). Esto quiere decir que principalmente se trata de mercados emergentes (de esta zona geográfica).
El fondo está gestionado para conseguir un crecimiento a largo plazo. Su estrategia de inversión es la búsqueda de acciones (recordemos que es un fondo de renta variable) que presenten ventajas competitivas y que sean sostenibles en el tiempo. A su vez que sean acciones infravaloradas en el mercado.
Desde luego se trata de una estrategia de inversión en valor (inversión “Value”, para un mayor conocimiento lee este artículo sobre las inversiones a largo plazo).
Este tipo de inversión está orientado al largo plazo, aunque sus números en este último año son espectaculares. Con un 48,56%, nada más y nada menos, le sitúa el número uno en el ranking de rentabilidad anual.
No cabe duda de que se debe al buen comportamiento que han tenido los mercados emergentes durante este último año (invierte un 85,88% de la cartera en la zona Asia-Emergente).
Hemos dado con un fondo que ofrece una rentabilidad espectacular en el corto plazo con una política de gestión orientada al largo plazo. Por lo tanto, puede ser tenido en cuenta para inversiones más estables y duraderas.
Además, el riesgo divisa está cubierto en este fondo. Es un buen candidato para incluir a la cesta global.
Le sigue muy de cerca en rentabilidad anual el fondo que nos presenta la gestora americana, fundada en 1939, Neuberger Berman.
Esta sociedad gestora tiene como lema “We are investor” (somos inversores). Con esto trata de explicar que la gestión de activos a nivel mundial es su única fuente de ingresos. Son profesionales en construir y gestionar carteras de inversión. No tienen otro modelo de negocio.
Con el China Equity EUR I4 ACC, esta gestora ha conseguido posicionarse en segundo lugar en el ranking de rentabilidad en un año. Consiguiendo un 47,37% exactamente y consiguiendo batir al mercado de renta variable chino.
Qué duda cabe que los fondos de renta variable que tienen una alta exposición a China han sido los vencedores en rentabilidad anual.
En este caso, el fondo que estamos tratando tas sólo invierte en acciones de empresas que estén organizadas bajo las leyes de la República Popular China, Hong Kong, Macao o Taiwán; que tenga oficina principal en este territorio y que sus ingresos provengan de estas regiones.
El riesgo de divisa también está cubierto en este fondo.
Pasando ya a otro marco temporal de inversión, la gestora británica Polar Capital ha conseguido posicionarse en primera posición del ranking de rentabilidad acumulada trianual con su UK Absolute Equity.
Este fondo pertenece a la categoría de “retorno absoluto”. Tiene una gran libertad de gestión. Su objetivo es conseguir rentabilidades positivas sin importar lo que ocurra en los mercados financieros.
Son muy flexibles con sus estrategias, así como con sus activos. No tienen un índice de referencia claramente definido al que intentan batir. Pero tratan de invertir principalmente en un mercado y consiguen desvincularse de su comportamiento mediante diversificación e instrumentos derivados.
Esta puede ser la clave de los rendimientos acumulados del UK Absolute Equity. Mientras que el resto de fondos de esta categoría no conseguía rentabilidades positivas acumuladas en los últimos tres años (recordemos que esta categoría es muy heterogénea, pueden entrar fondos de inversión con estrategias muy dispares), Polar Capital ha conseguido con este fondo un 89,72% de rentabilidad acumulada en los últimos 3 años.
¿Cómo es posible?
La política de gestión del fondo tiene únicamente dos premisas. La primera y principal es conseguir una rentabilidad absoluta positiva (típica de los fondos de retorno absoluto). La segunda, invertir principalmente en acciones de empresas del Reino Unido. En grado menor, renta variable europea.
El resto es producto del ingenio de los gestores que se sirven de instrumentos financieros derivados para alcanzar el principal objetivo: la rentabilidad.
Entramos en un terreno hasta ahora no visto, los fondos de inversión en materias primas.
No obstante, se ha hablado de este tipo de fondos como una buena alternativa de inversión en el corto plazo.
Ahora vemos que además, un fondo de esta categoría ofrece una rentabilidad trianual acumulada de un 81,41%, posicionándose de este modo como uno de los más rentables (a este horizonte temporal).
Hemos dado de este modo con otro instrumento que puede funcionar bien, dadas las circunstancias económicas, en el corto plazo (tal y como se explica en el enlace anterior) y que a su vez tiene un estilo de gestión óptimo para un marco superior (medio plazo).
Merrill Lynch es una de las grandes gestoras y lo está demostrando con este fondo de inversión. Las materias primas son una alternativa a las inversiones puramente en activos financieros, ofrecen una buena diversificación a la cesta global de fondos y ello le hace aún más atractivo para incluirlo como candidato.
Lo que destaca también de este fondo es que ha conseguido una rentabilidad acumulada tan espectacular con tan sólo una volatilidad de un 6,45% anual.
Para concluir con este repaso a los fondos de inversión más rentables para invertir, hablaremos de aquellos que están más orientados al largo plazo.
En este caso nos fijaremos en los fondos que tienen una mayor rentabilidad acumulada en los últimos 5 años.
En este marco temporal, destacan enormemente los fondos de renta variable global. El universo de fondos de esta categoría también es amplio y muy diverso.
Los fondos globales son aquellos que no responden a ninguna política de inversión concreta.
La diferencia con los fondos de retorno absoluto es que mientras estos tienen como objetivo ofrecer una rentabilidad positiva tanto si el mercado financiero principal en el que invierten se aprecia o se deprecia, los fondos globales no tienen nada fijado de antemano. Ni los porcentajes de renta variable y renta fija, ni la exposición a divisas, ni la distribución geográfica de la inversión.
Son fondos totalmente flexibles.
En realidad, no es de sorprender que sean fondos orientados a la renta variable, aunque las estrategias en las que se apoyan sean variadas, puesto que estos activos tienen un buen comportamiento en el largo plazo, según demuestran estudios de rentabilidades históricas.
Los fondos a destacar de esta categoría son los siguientes:
Cómo se observa, la renta variable está muy presente en las altas rentabilidades. Los fondos de inversión más rentables son aquellos también que pueden presentar un riesgo para el inversor más elevado.
Cómo es lógico, un producto financiero ofrecerá una prima de rentabilidad en función del riesgo que asume el inversor. Pero lo importante es que el riesgo puede ser controlado mediante la diversificación.
¿Cómo podemos solucionar esto?
Si creamos una cesta global de fondos y compensamos con otra categoría de fondos, como de renta fija, que nos aporten estabilidad (a pesar de no ofrecer tan buenas rentabilidades) podremos diversificar la cartera global y minimizar el riesgo sin renunciar a fondos rentables.
Al igual que un gestor de fondos reduce y moldea el riesgo de su cartera, nosotros podemos moldear el riesgo de nuestra cesta global diversificando con varios fondos.
En este punto, un robo advisor (un asesor financiero automático) puede sernos una herramienta muy útil para definir nuestro perfil de riesgo como inversores, creando una cartera global compuesta con fondos adaptada a nuestras necesidades.
Por lo pronto, hemos visto aquellos que destacan por su rentabilidad pueden ser tenidos en cuenta y compensados de algún modo si exceden a nuestro perfil de riesgo.
(Nota: Las rentabilidades expresadas corresponden al día de la fecha en la que se suscriben estas líneas. El valor liquidativo de las participaciones de los fondos de inversión, y como consecuencia la rentabilidad, se ajusta diariamente).